健全股權(quán)融資機制

　　首先，要繼續(xù)探討改進目前對金融機構(gòu)的“分業(yè)管理”制度，逐步放開直至取消金融機構(gòu)進行股權(quán)直接投資的限制，在嚴格控制投融資風(fēng)險的前提下，鼓勵社?；?、 保險 基金 、 商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)以參與風(fēng)險投資 、 創(chuàng)業(yè)投資 、 私募股權(quán) 、產(chǎn)業(yè)投資基金等新型投融資方式 ， 為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)處于技術(shù)研發(fā)、創(chuàng)建和初期成長階段的企業(yè)提供融資支持。

　　其次，要加快國內(nèi)資本市場的發(fā)展。國內(nèi)資本市場尤其是為新興產(chǎn)業(yè)和中小科技企業(yè)提供融資的創(chuàng)業(yè)板和中小板市場要對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的企業(yè)上市融資探討實施“綠色通道”制度，降低企業(yè)上市門檻，加快上市進度；加強目前正在試點的“新三板”市場建設(shè)，為處于加速成長和擴張階段的企業(yè)提供股權(quán)融資支持。再次，要繼續(xù)加快國內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場等多層次資本市場建設(shè)，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的企業(yè)采取技術(shù)交易、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)并購等融資活動提供場所和渠道。

　　完善債權(quán)融資機制

　　首先，要大力發(fā)展企業(yè)債券融資?，F(xiàn)有的企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)組合債、短期融資債等債券融資渠道應(yīng)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)實施傾斜政策，努力擴大發(fā)債規(guī)模，為處于成長期的新興企業(yè)提供低成本債權(quán)融資渠道。

　　其次，要逐步完善支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的銀行信貸融資機制，積極探討適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點的信貸管理制度和貸款評審制度。對可抵押資產(chǎn)數(shù)量較少、目前正處在成長初期、市場前景明確、良好的新興企業(yè)貸款，商業(yè)銀行應(yīng)積極探討采取知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、技術(shù)股權(quán)質(zhì)押融資以及擔保貸款、信用貸款等多種方式提供信貸支持。

　　最后，要積極探討開展租賃融資、信托融資、資產(chǎn)證券化（A B S融資 ）等項目融資方式， 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中節(jié)能環(huán)保 、 新能源 、 高端裝備制造 、 新能源汽車等行業(yè) ，市場發(fā)展前景明確 、 未來收益相對比較穩(wěn)定 ， 特別適合采取信托融資 、 融資租賃、資產(chǎn)證券化等項目融資方式融資；對設(shè)備投資需求比較旺盛的高端裝備制造 、 新能源 汽車 、 新能源 、 節(jié)能環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運營 、 新信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)和運營等領(lǐng)域，租賃融資方式發(fā)展前景廣闊。

　　探討構(gòu)建股權(quán)融資和債權(quán)融資分工協(xié)作機制

　　要積極探討按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同階段構(gòu)建不同的股權(quán)融資和債權(quán)融資分工合作方式，即在技術(shù)研發(fā)、新企業(yè)創(chuàng)建和成長初期，企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)總量很小、投資資金需求規(guī)模也不高，因而重點應(yīng)鼓勵發(fā)展包括風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金在內(nèi)的股權(quán)融資機制，債權(quán)融資應(yīng)重點發(fā)展低成本的企業(yè)債券融資和信用貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押或技術(shù)股權(quán)質(zhì)押貸款等銀行信貸融資方式。

　　在企業(yè)快速成長和擴張階段 ， 投資資金需求規(guī)模較大，并且企業(yè)已經(jīng)擁有相對穩(wěn)定并不斷擴大的現(xiàn)金流，大規(guī)模債權(quán)融資和股權(quán)融資的條件均已經(jīng)成熟 ， 因而這一階段應(yīng)采取債融資和股權(quán)融資并重的融資機制 。在債權(quán)融資方面 ， 鼓勵企業(yè)間采取商業(yè)銀 行貸款 、企業(yè)債券以及信托 、 資產(chǎn)證券化、 融資租賃等項目債權(quán)方式融資 ； 在股權(quán)融資方面，鼓勵通過建立追求穩(wěn)定收益的產(chǎn)業(yè)投資基金、企業(yè)上市、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、并購等股權(quán)讓渡方式融資。

　　健全完善包括各類財政性資金在內(nèi)的政策性融資機制

　　一是 要積極探討建立確保國家對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金投入穩(wěn)定持續(xù)增長的長效機制。國家對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)資金投入和預(yù)算內(nèi)資金（投資）投入要與國家財政收入增長掛鉤，實現(xiàn)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的財政性資金投入與國家財政收入同步增長、同步提高。

　　二是 要繼續(xù)貫徹落實目前國家已經(jīng)明確的、鼓勵設(shè)立政府戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金的政策，財政部門和地方政府要將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金支出明確納入年度預(yù)算范圍，確保該項基金總投入規(guī)模的相對穩(wěn)定和分年度投入計劃的相對穩(wěn)定。

　　三是 要積極探討建立支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的財政性專項建設(shè)基金制度。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項建設(shè)基金可考慮采取兩種方式籌集：一是考慮到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟整體發(fā)展的先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性和重要性，可考慮向全國所有開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的企事業(yè)單位征收；二是考慮到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對所在行業(yè)發(fā)展的重要性和貢獻，可向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所在行業(yè)的企業(yè)征收。從實踐看，采取第二種方式運作，操作性更強。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項建設(shè)基金既可采取固定數(shù)額征收，也可采取按企事業(yè)單位經(jīng)營收入的一定比例征收，為避免該項基金征收對企事業(yè)單位形成過重負擔，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項建設(shè)基金征收資金數(shù)額不宜過大、比例不宜過高；并且要明確征收年限（最遲到2020年之前）、封閉運作，切實提高融資效率并充分發(fā)揮作用。

　　四是 要不斷健全完善對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品的政府采購制度。要不斷擴大政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品采購范圍；積極推進在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展政府工程采購試點，積極探討采取包含新技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)和運營設(shè)施投資建設(shè)、產(chǎn)品生產(chǎn)和運營在內(nèi)的一攬子、全過程的政府采購方式，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尤其是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公益性較強的節(jié)能環(huán)保設(shè)施、新能源電網(wǎng)、通信、互聯(lián)網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、航空航天基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營提供政府采購融資支持。

　　五是 繼續(xù)完善政策性金融體系，要繼續(xù)引導(dǎo)國家進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及正在推進商業(yè)化轉(zhuǎn)型的國家開發(fā)銀行不斷加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸支持力度，提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資貸款占全部貸款的比重；積極探討實施對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)企業(yè)實行“軟貸款”制度和其他利率優(yōu)惠政策，降低企業(yè)信貸融資成本。